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先降首付又減免稅費(fèi)，后續(xù)去庫(kù)存政策或連番加碼
春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)樓市去庫(kù)存新招頻出，為2016年去庫(kù)存任務(wù)敞開(kāi)了大門。2月2日，央行聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)為樓市送來(lái)節(jié)前大禮，決定在不實(shí)施限購(gòu)城市對(duì)首套房貸首付比例最低降至兩成，二套房貸首付比例最低可至三成。2月17日，央行、住建部聯(lián)合財(cái)政部發(fā)布通知，決定自2月21日起，將公積金存款利率統(tǒng)一上調(diào)為按一年期定存基準(zhǔn)利率執(zhí)行。2月19日，財(cái)政部又發(fā)布下調(diào)房地產(chǎn)交易契稅、減免營(yíng)業(yè)稅政策。
至此，在春節(jié)前后不到20天的時(shí)間里，樓市迎來(lái)三輪利好政策的推動(dòng)，拉開(kāi)了2016年房地產(chǎn)市場(chǎng)去化庫(kù)存戰(zhàn)役的序幕，也讓分析人士對(duì)房地產(chǎn)的后續(xù)政策充滿期待。
華泰證券表示，今年是房地產(chǎn)政策大年，一方面，去庫(kù)存的行政政策將會(huì)逐步推進(jìn)，并且從中央逐步下發(fā)到地方；另一方面，貨幣政策的寬松還將持續(xù)，針對(duì)個(gè)人購(gòu)房的公積金在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下行、公積金資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)之上有望進(jìn)一步放開(kāi)，相當(dāng)于對(duì)個(gè)人購(gòu)房單獨(dú)降息，繼續(xù)看好政策預(yù)期帶來(lái)的板塊行情。
國(guó)金證券認(rèn)為，房地產(chǎn)投資時(shí)間窗口保守看到3月初。第一條投資主線是國(guó)資國(guó)企改革：2015年11月4日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于改革和完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的若干意見(jiàn)》；2015年12月29日，國(guó)資委、財(cái)政部、發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于國(guó)有企業(yè)功能界定與分類的指導(dǎo)意見(jiàn)》；2016年1月31日，深圳市長(zhǎng)許勤在政府工作報(bào)告中指出，今年的主要工作包括深化重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，破除體制機(jī)制障，率先在政府職能轉(zhuǎn)變、國(guó)資國(guó)企改革等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破。在此期間多家國(guó)企改革概念個(gè)股停牌，如深賽格、陸家嘴等，預(yù)示著進(jìn)入實(shí)操階段。在經(jīng)歷1月大幅下跌之后，不少國(guó)企改革類個(gè)股又面臨較好的投資機(jī)會(huì)。第二條投資主線是轉(zhuǎn)型類個(gè)股：信貸寬松和去庫(kù)存為中小體量的地產(chǎn)公司轉(zhuǎn)型提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，公司的估值有望提升。
相關(guān)個(gè)股
深物業(yè)A、深深房A、深振業(yè)A、沙河股份、中航地產(chǎn)、南國(guó)置業(yè)、綠景控股、中珠控股、世聯(lián)行、皇庭國(guó)際等。
國(guó)金證券
新興產(chǎn)業(yè)
政策面刺激或集中于新興經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型板塊
在政策面刺激預(yù)期中，“十三五”規(guī)劃是重點(diǎn)，新型消費(fèi)、智能制造、信息技術(shù)是主要方向。機(jī)構(gòu)普遍建議，一季度搶反彈仍然以新興產(chǎn)業(yè)為主。華泰證券表示，春季行情重點(diǎn)是新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注方向包括新能源汽車與智能汽車、智能制造、健康養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新材料、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等，其中智能制造關(guān)注機(jī)器人、集成電路、3D打印、無(wú)人機(jī)等。上投摩根認(rèn)為，較好的投資機(jī)會(huì)仍集中于新興經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的板塊，新興服務(wù)、高科技行業(yè)仍然值得中長(zhǎng)期配置。
虛擬現(xiàn)實(shí)概念作為下一代計(jì)算平臺(tái)，產(chǎn)業(yè)不斷推進(jìn)，2016年將成為發(fā)展元年。發(fā)售，將發(fā)售。安信證券表示，作為跨年主題，熱度將延續(xù)。
“人工智能”方面，近期谷歌旗下的人工智能系統(tǒng)與世界圍棋冠軍對(duì)弈，使得人工智能熱度再起。安信證券表示，作為信息技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)，伴隨著產(chǎn)業(yè)的持續(xù)投入，人工智能將成為2016年的科技焦點(diǎn)之一。“中國(guó)大腦計(jì)劃”相信將成為技術(shù)發(fā)展的支持重點(diǎn)。基于人工智能巨大的發(fā)展空間，在政府的推動(dòng)下，“中國(guó)大腦計(jì)劃”將開(kāi)啟新紀(jì)元，國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司將迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。
相關(guān)個(gè)股
興民鋼圈、亞太股份、四維圖新、保千里、索菱股份、萬(wàn)安科技、雙林股份、盛路通信、科大訊飛、金固股份、全志科技、水晶光電等。華泰證券
歌爾聲學(xué)、水晶光電、全志科技、漢麻產(chǎn)業(yè)、福晶科技、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、暴風(fēng)科技、華聞傳媒、順網(wǎng)科技、嶺南園林、奧飛動(dòng)漫、科大訊飛、漢王科技、東方網(wǎng)力、思創(chuàng)醫(yī)惠、佳都科技、機(jī)器人、科遠(yuǎn)股份等。安信證券
新消費(fèi)
受益于人均可支配收入提高，促進(jìn)新消費(fèi)政策或密集出臺(tái)
我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的背景下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)“三駕馬車”中的投資與出口逐漸呈現(xiàn)“乏力”態(tài)勢(shì)，與之形成鮮明對(duì)比的是，消費(fèi)表現(xiàn)出了較強(qiáng)活力，一系列新消費(fèi)的“異軍突起”更是讓人眼前一亮。
從中央到地方，一系列有關(guān)促進(jìn)新消費(fèi)的政策正在緊鑼密鼓地制定與實(shí)施。國(guó)務(wù)院曾連續(xù)兩天發(fā)文提振“新消費(fèi)”，2015年11月22日發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展生活性服務(wù)業(yè)促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，11月23日又發(fā)布了《關(guān)于積極發(fā)揮新消費(fèi)引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動(dòng)力的指導(dǎo)意見(jiàn)》，部署消費(fèi)升級(jí)來(lái)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，并通過(guò)制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)增加新供給，滿足創(chuàng)造新消費(fèi)，形成新動(dòng)力。地方層面更加重視新消費(fèi)，例如北京市提出要“著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，擴(kuò)大有效供給，以新供給創(chuàng)造新需求”；重慶提出要“適應(yīng)消費(fèi)分層、分化的趨勢(shì)，引導(dǎo)企業(yè)針對(duì)不同消費(fèi)群體滿足多元化、個(gè)性化需求，提高有效供給能力”。
申萬(wàn)投資顧問(wèn)王超表示，受益于人均可支配收入提高，有消費(fèi)升級(jí)前景的行業(yè)將是政策面刺激的重點(diǎn)，關(guān)注文化體育主題中的文化傳媒和體育產(chǎn)業(yè)。
國(guó)海證券表示，隨著國(guó)內(nèi)人均收入的提高，保障居民生活和工作的行業(yè)連續(xù)多年穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，而且隨著年齡結(jié)構(gòu)和受教育程度的變化，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)開(kāi)始占據(jù)首位，中國(guó)進(jìn)入了大消費(fèi)時(shí)代，涌現(xiàn)了很多新興消費(fèi)、消費(fèi)升級(jí)和新的商業(yè)模式的機(jī)會(huì)，如迪士尼帶動(dòng)的主題公園游、文化旅游、出境游等的機(jī)會(huì)；以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)電商帶來(lái)的現(xiàn)代新農(nóng)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)；以醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療美容、輔助生殖、健康養(yǎng)老等新業(yè)態(tài)為代表的醫(yī)藥行業(yè)新機(jī)會(huì)；以社會(huì)服務(wù)業(yè)崛起帶來(lái)的教育、體育、養(yǎng)老、消費(fèi)服務(wù)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的新機(jī)會(huì)等。
泰達(dá)宏利也比較認(rèn)可新興消費(fèi)概念：根據(jù)消費(fèi)結(jié)構(gòu)變遷的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，大健康和大娛樂(lè)是未來(lái)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的龍頭，是值得關(guān)注的中長(zhǎng)期投資方向。
相關(guān)主題
大消費(fèi)、新農(nóng)業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療美容、輔助生殖、健康養(yǎng)老、教育、體育等概念。國(guó)海證券
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