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從容投資鄭瑩
4月22日到5月3日，上證指數(shù)跌了1.74%。申萬23個一級行業(yè)中，只有信息服務(wù)、醫(yī)藥生物、信息設(shè)備、電子、輕工制造5個板塊上漲。其余18個板塊均下跌，跌幅前5的為食品飲料、采掘、建筑建材、房地產(chǎn)、化工。
最近幾個月，特別是過完春節(jié)后，傳統(tǒng)行業(yè)的股票都開始回調(diào)，但新興產(chǎn)業(yè)比如傳媒、文化、電子、醫(yī)藥等基本上是沒有回調(diào)的上漲，表現(xiàn)非常強勢。
以前大家都很少關(guān)注的新興產(chǎn)業(yè)，為什么現(xiàn)在會持續(xù)成為市場的熱點呢。我們認為主要有三點原因，第一，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級；傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥等行業(yè)，隨著房地產(chǎn)、中國經(jīng)濟全球化的完成，階段性行情基本上已經(jīng)結(jié)束了，帶動能源、電力行業(yè)也出現(xiàn)衰退。第二，政策大力促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；比如上個月召開的國務(wù)院常務(wù)會就明確提出要開發(fā)和培育信息消費、醫(yī)療、養(yǎng)老、文化等新的消費熱點。第三，傳統(tǒng)行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也很好；很多新興產(chǎn)業(yè)的公司，年報和一季度報業(yè)績都出現(xiàn)了高增長，這表明很多新興產(chǎn)業(yè)股票的持續(xù)走高并不是短期的熱炒，而是有確切的基本面作為支撐。
宏觀的來看，應(yīng)該說新興產(chǎn)業(yè)未來還有很大的成長空間，就拿中國的電影票房來說，5月的第一周，票房達到9億，而10年前的2002年的全年的票房收入才9.5億，預(yù)計2013年的票房收入將超過200億元，這個增長速度是非常驚人的。A股中新興產(chǎn)業(yè)的股票，現(xiàn)在市值比重加起來還不到20%，預(yù)計未來將會成長到占一半。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)從之前的占比70%~80%，下降到一半。
但是，新興產(chǎn)業(yè)的投資邏輯和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有很大不同，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比如鋼鐵水泥，都會呈現(xiàn)同漲同跌的狀態(tài)。而新興產(chǎn)業(yè)，因為個性化很強，業(yè)績表現(xiàn)相差也很大，所以同漲同跌的情況很少，基本面好的能漲很多，基本面差的跌起來也毫不留情。所以，在投資新興產(chǎn)業(yè)股票上，切不可盲目，一定要圍繞業(yè)績和確定的成長性，注重精選個股。
當然，新興產(chǎn)業(yè)這顆市場上最耀眼的明星，有機會的品種，前期都已經(jīng)大幅上漲，未來的增長很多已經(jīng)提前反映到股價上了，甚至有所透支�，F(xiàn)在每個人都看好新興產(chǎn)業(yè)，都在盯著這些領(lǐng)域，所以一有利好，馬上被透支。我們認為，短期來看，新興產(chǎn)業(yè)會有一定的回調(diào)需求，但這種回調(diào)，主要是因為前期漲幅過于劇烈，需要以時間換取空間，待后期業(yè)績增長得到進一步確認后，再繼續(xù)上漲。
所以，在投資新興產(chǎn)業(yè)股票的時候，比如傳媒、文化、電子、醫(yī)藥板塊，各位投資者在精選好個股的同時，也需要把握好時機。 |
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